Väärt varud ei plahvata, vaid kasvavad

Sisu

• Heade aktsiate finantsaruanded on head
• Rahaline jätkusuutlikkus
• Headel aktsiatel on stabiilsus ja hindamine
• Olge ülehindamise suhtes ettevaatlik
• Aktsionärikeskne juhtimine
• Lõpumõtted

Raha investeerimise osas on uute investorite jaoks levinud küsimus, kuidas leida häid aktsiaid, mida osta. Sellele vastamiseks peaksite aru saama, millised on kvaliteetaktsia omadused, uurides neid emiteerinud ettevõtte alusvara.

Hea aktsia üks omadus on see, et kavatsete seda hoida aastakümneid, et aidata teie perel rikkust luua. Aja jooksul aitab see teil nautida passiivset tulu ja kasumit, mis tuleneb ettevõtete kasumi tendentsist tõusta inflatsiooni kiirusest kõrgemal. Üldiselt on enne üksiku aktsia ostmist vaja vaadata viit aspekti.

Heade aktsiate finantsaruanded on head

Aktsiaosa esindab ettevõtte omandiõigust. Põhimõtteliselt on see investeerimine: omakapitali ostmine (sisuliselt raha laenamine) organisatsioonis, kasumiosa (või nende lubaduse) eest.

Sellisena on tugeval potentsiaalsel investeeringul bilanss, kasumiaruanne ja rahavoogude aruanne, mis tõestavad, et ettevõte teenib reaalset raha, müües reaalseid tooteid või teenuseid, ilma et nende arv immateriaalsete varadega oleks kohandatud või vara väärtus alla kirjutataks. Head investeeringud on ka majandustormidega kokku puutunud ja valitsenud.

See ei tee teile palju kasu, kui teil on aktsiaid korporatsioonist, mis on kaardimaja - ettevõte, mis voldib ja kukub esimest korda, kui kogeb märkimisväärset makromajanduslikku stressi. Kuulus investor Benjamin Graham kommenteeris kord, et just seda põhimõtet rikuvad kogenematud investorid kõige sagedamini.

Kui on head ajad, on nad valesse turvatundesse vajunud, nad ostavad täishinnaga teise ja kolmanda klassi ettevõtteid ning vaatavad siis, kui nad majandustormide saabudes lagunevad. Majandustsükkel tekitab need tormid ja alati on oht, et üks neist ähvardab.

Rahaline jätkusuutlikkus

Lisaks soovite, et rahaline tugevus oleks jätkusuutlik. Soovite tooteid, mis ei muutu sageli, millel on turuletuleku tõkked ja millel on konkurentsieelised kaubamärgi kaitse ja autoriõiguste litsentside näol. Geograafilised monopolid on stabiilsed ja esindavad ideed, mida Warren Buffett on nimetanud vallikraavideks.

Selles osas viis dr Jeremy Siegel Whartoni ärikoolist läbi ühe pikaajalisema akadeemilise uuringu aktsiaturu tulemuste kohta, tõestades, et igav on peaaegu alati tasuvam. Siegel soovitas, et head aktsiad pole vaevalt kunagi seksikad investeeringud, mida kõik taga ajavad, vaid pigem on need kindlad sinise kiibiga ettevõtted, kes müüvad igapäevaseid igapäevaseid esemeid, mida inimesed alati vajavad või tahavad hambapastat, kohvi, maapähklivõid ja alkoholi.

Patsientidest investorid, kes dollari maksumusest keskmiselt kujunesid selliseks ettevõtteks nagu Pepsi või perekond, kes regulaarselt Coca-Cola aktsiaid ostis ja neid põlvkondade vältel edasi andsid, muutsid 40 dollariga hinnatud üksikaktsiad enam kui 10 000 000 dollariks.

Head aktsiad, mida teisiti öeldes osta, ei tee teid rikkaks sel, järgmisel ega kümne aasta pärast. Need muudavad teie pere paljude aastate jooksul rikkamaks, ulatudes aastakümnetesse, kasutades huvi suurendamise uskumatut jõudu.

Headel aktsiatel on stabiilsus ja hindamine

Kujutage ette, et teil on 100 000 dollarit kokkuhoidu. Teile pakutakse valikut. Võite osta:

• Tükk omandiõigust maailma suurimas jaemüüjas, mille kasumikasum on 2,54% pärast makse. Kuigi ettevõte on edukas, on see nii suur, et sellel on väga raske kasumit kiiresti kasvatada, kuna igas väikelinnas ja rahva nurgas on juba asukoht.
• Suveräänne võlakiri, mida toetab Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik maksujõud, andes 5,49%. See tähendab investori jaoks 116% suuremat kasumit. Ehkki intressikupong aja jooksul ei kasva, saab võlakiri lõpuks küpseks ja saate saadud tulu üle kanda millekski muuks. Vahepeal võite selle 5,49% investeerida muudesse varadesse, kui soovite.

Mõlemad võimalused esindavad aeglasemat kasvustrateegiat, mis võimaldab rikkuse pidevat kogunemist aja jooksul. Kuid võlakirjade ost lõpeb ja selle väärtus ei kasva enam, samas kui aktsiad kasvavad jätkuvalt.

See on tegelikult valik, mida investorid kogesid umbes kaks aastakümmet tagasi Walmarti aktsiaid ostes. Walmartist on saanud ostetava aktsia määratlus, mis vermib kauplustevõrgust lugematuid miljonäre, mille kopeerimiseks kuluks miljardeid dollareid kapitalikulutusi.

2019. aastal teatas Walmart oma 46. järjestikusest iga-aastasest dividenditõusust, premeerides omanikke suurema rahasummaga. Ajalooliste tõusude põhjal on Walmarti aastane dividend 2020. aastaks eeldatavasti 2,16 dollarit aktsia kohta, võrreldes 2,12 dollariga 2019. aastal (0,01 dollari tõus kvartalis või 54 dollarit aktsia kohta kvartalis).

Viimastel aastatel on Walmarti keskmine dividenditõus 2,1% aastas. Walmart on näinud, et hinna ja kasumi (P / E) suhe (aktsia hind jagatuna aktsia kasumiga) katab 2019. aastal laia valikut - nende P / E oli 23,6.

See aeglaselt suurenevate dividendide ajalugu, samal ajal kui aktsia hind kasumile järk-järgult langeb, näitab hästi Walmarti aktsiate väärtust aja jooksul.

Olge ülehindamise suhtes ettevaatlik

Nifty 50 aktsia on India börsi kõige väärtuslikuma aktsia indeks 50 (see on India riikliku börsi etalon). 1960. aastatel hinnati neid üle. Kümne aasta jooksul kannatasid nende ülehinnatud, kuid siiski suurepäraste ettevõtete omanikud hämmastavaid kahjusid võrreldes peamiste aktsiaturu indeksitega.

Kuid 30 aasta jooksul olid nad tegelikult võitnud S&P 500 ja Dow Jonesi tööstuskeskmist - isegi mitme suurema pankrotiga - kuna ellujäänud ettevõtted olid sellised võrreldamatud rahateenimismasinad.

Aktsionärikeskne juhtimine

Kui usaldate oma raha teisele inimesele, on oluline, et tema südames oleks teie parim huvi. Võiksite leida kõige kasumlikuma ettevõtte madalaima hindamise korral - kui seda kontrollivad juhid, kes ei muretse aktsionäride pärast, on teil raske oma omakapitali reaalses rahakasumis ümber arvutada.

Kuulus investeerimisfondide valitseja Peter Lynch ütles, et investorid peaksid ostma ainult nii häid ettevõtteid, et mõni idioot saaks neid varem või hiljem juhtida. Head investeeringud on hästi õlitatud ettevõtted, kes muudavad juhtimisvõimalusi kohmetumata.

Lõpumõtted

Te ei tohiks kunagi unustada, et ajalooraamatud on täis muidu paljulubavaid ettevõtteid, mis põhjustasid aktsionäridele täielikku hävingut halbade kapitali jaotamise otsuste, strateegiliste valesti sammude, impeeriumi ülesehitamise või ülemäärase juhtkonna hüvitise tõttu.

Astuge hoolikalt, kui arvate, et võiksite suhelda nendega, kes ei austa teie kapitali. Kui asepresident kulutab kuldsegistitele 6000 dollarit või kui tegevjuht kasutab ettevõtte reaktiivlennukit, et oma koeri pere puhkemajja lennutada, viitab see sügavamale, moraalselt põhinevale probleemile. Enne investeeringute sooritamist viige läbi vajalikud uuringud ja esitage rasked küsimused.