Dollari tugevus ja miks see praegu nii tugev on

Sisu

• Miks on dollar praegu nii tugev?
• Euro
• Forexi kauplemine
• Dollari tugevuse ajaskaala 2014–2016
• 2015
• 2016
• Dollari tugevuse indeks
• USA dollari prognoos

USA dollar on tugev, kui dollari väärtus on teiste valuutade suhtes kõrge võrreldes ajalooliste dollari väärtustega. See tähendab ühte kahest asjast - esiteks, see võib tähendada, et dollar on oma ajaloolise vahemiku tipu lähedal, näiteks kõigi aegade kõrgeim dollar 25. veebruaril 1985, kui dollar jõudis USA mõõdetuna 164,72-ni. Dollariindeks - ICE (DX.F) - üks vähestest indeksitest, mis sisaldab ajaloolist teavet dollari futuuride kohta.

Kõigi aegade kõrgeim tulemus oli Föderaalreserv (Föderaalreserv), kes tõstis föderaalfondide määra (intressimäära, mida pankadele laenati üleöö), et võidelda stagflatsiooni vastu (kõrge inflatsioonimäär koos majanduse kahanemise ja kõrge tööpuudusega) ).

Teiseks tähendab see, et dollari kurss võis lühikese aja jooksul tõusta. Näiteks tugevnes dollar ajavahemikus 2014. aasta juulist kuni 2016. aasta detsembrini 21%. Dolari rekordmadal rekord oli 2008. aasta aprillis. See toimus vahetult pärast Bear Stearnsi panga ebaõnnestumist, mis muu hulgas viis investorid põgenema euro, sest nende arvates piirdus finantskriis ainult Ameerika Ühendriikidega.

Miks on dollar praegu nii tugev?

Dollar on tugev kolmel põhjusel. Esiteks tegi Fed kaks toimingut - lõpetas oma ekspansiivse rahapoliitika (lisades rahapakkumist), kuna majanduse paranemine jätkus pärast suurt majanduslangust. See piiras dollari pakkumist, mis suurendas selle väärtust .

Teiseks tõstis Fed 2015. aasta detsembris ka intressimäärasid, mis tugevdas veelgi dollari väärtust. Intressimäärade tõusu tagajärjel väheneb võlakirjade tootlus, mis vähendab lühiajaliselt investorite huvi USA riigikassa võlakirjade vastu. See suurendas nõudlust dollarite järele ja võimaldas säästjatel teenida dollari hoiuste kõrgemat tootlust kui euro hoiuste puhul, mille intressimäärad olid madalamad.

Euro

Euroopa Keskpank astus samme euro väärtuse langetamise ja intressimäärade langetamise kaudu, samas kui Euroopa Liidu poliitiline ebastabiilsus nõrgendas ka eurot.

Euro konverteerimine dollariks ja selle ajalugu näitavad, kuidas eurol on USA dollari suhtes läbi aastate läinud.

Dollar tugevneb euro nõrgenemisel automaatselt - seda seetõttu, et euro moodustab 57,6% USA dollari indeksi väärtusest. See annab eurole suure mõju dollari väärtusele - ükskõik, mis muudab euro nõrgemaks, muudab dollari tugevamaks ja vastupidi. Kõigil teistel USDX-i moodustavatel valuutadel on vähem mõju dollari väärtusele.

Forexi kauplemine

Lõpuks suurendasid valuutakauplejad (kauplejad, kes kauplevad välisvaluuta tuletisinstrumentidega) dollari tugevust, kasutades finantsvõimendust (kasutades kauplemiseks võlga), et veelgi nõrgendada eurot ja tugevdada dollarit.

Dollari tugevuse ajaskaala 2014–2016

2014. aasta jaanuaris alustas Fed oma kvantitatiivse leevendamise (QE) programmi kitsendamist. Dollar püsis 2013. aasta esimesel kuuel kuul 2013. aasta kauplemisvahemikus umbes 80 (seda näitab dollariindeks USDX). Samamoodi euro kauples kuue kuu keskmiselt 1,3129 dollariga.

Veebruaris kukutasid läänemeelsed väed Ukrainas valitsuse, külvates Ukraina kriisi seemneid. Märtsis annekteeris Venemaa Ukrainas Krimmi poolsaare. Aprillis saatis ta vägesid Venemaa-meelsete separatistide toetamiseks Ida-Ukrainas. Samuti teatas Fed märtsis, et kavatseb fedeeritud fondide määra tõsta millalgi 2015. aasta keskel.

FEDi teated intressimäärade muutustest mõjutavad turgu, kus investorid reageerivad selle põhjal, kuidas nende arvates turg pärast muutust liigub. Seda nimetatakse teatisefektiks.

2. oktoobril teatas Euroopa Keskpank (EKP), et alustab QE versiooni. Novembris lisas EKP, et säilitab madalad intressimäärad.

Detsembris langes euro vahetuskurss 1,21 dollarile, kuna investorid kartsid, et Kreeka võlakriis surub Kreeka eurotsoonist välja. Selle väheneva väärtuse tõttu tugevnes dollar aasta lõpuks 89,95-ni.

2015

2015. aasta jaanuaris teatas EKP, et jätkab QE-d märtsis. 9. märtsil alustas ta võlakirjade ostmist, mis suurendas ringluses olevate eurode pakkumist ja vähendas valuuta väärtust. Euro langes 12- aasta madalaim väärtus - 1,0524 dollarit - 13. märtsil. Euro langusega dollar tõusis. USDX jõudis 13. märtsil 2015 52 nädala kõrgeimale tasemele 100.390, tõustes oma 11. juuli 2014. aasta madalaimast väärtusest 80.030 25%. Aasta lõpetas see kell 98.27.

Kogu 2015. aasta ennustasid analüütikud euro pariteediks (kus euro ja dollar on võrdse väärtusega). Selle tulemusel hakkasid riskifondid ja muud valuutakauplejate eurod lühikeseks. Nende kauplejate ja fondihaldurite hulka kuulusid Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates ja Gavea Fund.

Lühikeseks muutmine on investeerimise / kauplemise taktika, kus investor laenab vara, müüb ja ostab seejärel selle investori madalama hinnaga.

Teine tegur, mis aitas dollari tugevust 2015. aastal, oli Hiina majanduse aeglustumine. Võimalikud krediidiprobleemid hirmutasid investoreid dollari suhtelise ohutuse poole. Hiina seob oma jüaani otse dollariga - kuna maailma suuruselt teine ​​majandus, Hiina turg, majandus ja valuuta mõjutavad USA dollarit tohutult.

Detsembris tõstis föderaalne avatud turukomitee föderaalse fondi määra 0,24% -ni.

2016

Veebruaris langes Dow 15660,18-le, reageerides Fed kõrgematele intressimääradele. Investoritele ei meeldinud naftahinna langus, jüaani devalveerimine ja segadused Hiina aktsiaturul.

Dollari tugevuse indeks

USA dollari indeks (USDX) on dollari tugevuse levinud mõõt. See on liit, mis mõõdab dollari väärtust kuue enim kaubeldava valuuta suhtes. Kõigis neis valuutades kasutatakse paindlikku vahetuskurssi, mis tähendab, et need ei ole seotud dollariga, vaid kasutavad hindamiseks hoopis vahetuskursse.

Ameerika Ühendriikidega kauplemise maht määrab iga valuuta vahetuskursi ja kaalu. See tabel kajastab riski, mis USA ettevõtetel nende valuutade suhtes on.

USA dollari prognoos

Pikaajaline USA suur võla ja sisemajanduse kogutoodangu suhe vähendab dollari kurssi. Enne finantskriisi see täpselt juhtuski - USA võla kasvades dollari väärtus langes.

Kriisi ajal panid investorid oma raha üliturvalistesse USA riigikassadesse. See suurendas dollari väärtust, langetades samal ajal pikaajalisi intressimäärasid. Koos ekspansiivse raha- ja eelarvepoliitikaga aitas see tugevdada USA majandust, mis muudab riigikassad välisinvestorite jaoks atraktiivsemaks, mis omakorda tõstab euro väärtust. dollar veelgi.